Como negociar com o indicador Momentum.
Qual é o indicador de momentum e como usá-lo.
O indicador Momentum é um indicador de velocidade de movimento projetado para identificar a velocidade (ou a força) do movimento de preços. O indicador de momentum compara o preço de fechamento mais recente com um preço de fechamento anterior (pode ser o preço de fechamento de qualquer período de tempo). O indicador de momentum é exibido como uma única linha, em seu próprio gráfico, separado das barras de preços e é a seção inferior no gráfico de exemplo.
Cálculo do indicador Momentum.
Descrição: Existem várias variações do indicador de momentum, mas qualquer versão usada, o ímpeto (M) é uma comparação entre o preço de fechamento atual (CP) um preço de fechamento & # 34; n & # 34; Períodos há (CPn). O & # 34; n & # 34; é determinado por você. No gráfico em anexo, Momentum é definido como & # 34; 10, & # 34; então o indicador está comparando o preço atual com o preço há 10 minutos (porque é um gráfico de 1 minuto).
O primeiro cálculo apenas toma a diferença entre os dois preços de fechamento e os traça. A segunda versão do indicador mostra a diferença de preço entre o preço atual e o preço n há períodos como porcentagem.
Uso de troca de indicador Momentum.
O indicador de momentum identifica quando o preço está se movendo para cima ou para baixo e por quanto. Quando o indicador de momentum está acima de 100 ou 0, o preço está acima do preço & # 34; n & # 34; períodos atrás, e quando o indicador de momentum é inferior a 100, o preço está abaixo do preço & # 34; n & # 34; Períodos há.
Como o indicador está acima ou abaixo de 100 indica quão rápido o preço está em movimento. Uma leitura de 101 mostra que o preço está se movendo mais rapidamente para o lado positivo do que uma leitura de 100,5. Uma leitura de 98 mostra que o preço está se movendo com mais força para a desvantagem do que uma leitura de 99. Se o indicador mostra uma linha zero, uma leitura de 0,35 significa que há mais impulso ascendente do que uma leitura de 0,15.
O indicador de momentum pode ser usado para fornecer sinais de comércio, da seguinte forma, mas geralmente é melhor usado para ajudar a confirmar negociações com base na ação de preço (breakouts ou pullbacks com uma tendência, como exemplos).
100 Line Cross - Quando o preço cruza acima ou abaixo da linha 100 (ou linha zero se o indicador for baseado no primeiro cálculo), ele pode representar um sinal de compra ou venda, respectivamente. Se o preço cruza acima da linha 100 indica que o preço está começando a se mover mais alto, uma vez que o preço se moveu acima do preço & # 34; n & # 34; Períodos há. Uma queda abaixo da linha 100 mostra que o preço está caindo desde que se moveu abaixo do preço & # 34; n & # 34; Períodos há.
A cruz de linha de 100 ou zero é propensa a & # 34; whipsaws & # 34 ;, o que significa que o preço poderia se mover acima da linha, mas depois logo abaixo. Os comerciantes podem querer filtrar sinais com base na tendência atual. Por exemplo, se um estoque for mais rápido, apenas compre quando o indicador cai abaixo de zero / 100 e depois manda para zero. Neste caso, o indicador também pode ser usado como um sinal de venda quando mergulha abaixo de 100/0.
Crossover - Adicione uma média móvel ao indicador. Compre quando o indicador Momentum cruza acima da média móvel abaixo e venda quando o indicador Momentum cruza abaixo da média móvel de cima.
Isso também tem seus problemas, principalmente o problema whipsaw mencionado acima. Isso pode ser um pouco atenuado novamente, tendo apenas sinais de comércio na direção de tendência, como descrito acima. Nesse caso, se a tendência estiver baixa, basta fazer negócios curtos depois que o indicador se moveu acima da média móvel e, em seguida, cai abaixo. Saia do comércio curto quando o indicador se move acima da média móvel.
Uma vez que existem agora dois indicadores sendo usados, você precisará testar vários comprimentos de média móvel e configuração do indicador de momentum para encontrar uma combinação que funcione para o seu estilo de negociação.
Divergência - Se o preço estiver se movendo para baixo, mas os mínimos no indicador de momentum estão se movendo mais alto, esta é uma divergência de alta e # 34; Isso mostra que, enquanto o preço está caindo, o impulso por trás da venda está diminuindo. Se você receber um sinal de compra, essa divergência de alta pode ajudar a confirmar isso. Se o preço estiver se movendo para cima, mas as altas do indicador de momentum estão se movendo para baixo, isto é uma divergência descendente. & # 34; Isso mostra que, enquanto o preço está aumentando, o impulso por trás da compra está diminuindo. Se você conseguir um sinal de venda, essa divergência de baixa pode ajudar a confirmar isso.
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A divergência nunca deve ser usada por conta própria, pois não é confiável. Ele só deve ser usado para ajudar a confirmar os sinais comerciais produzidos por outras estratégias. Se estiver usando o indicador de divergência, esteja ciente das peculiaridades do indicador. Por exemplo, se o preço aumentar fortemente, mas depois se move de lado, o indicador de momentum aumentará e depois começará a cair. Este não é um sinal ruim. O indicador está apenas mostrando, de maneira diferente, o que é visível no gráfico de preços: o preço teve muito impulso, e agora ele tem muito pouco (impulso decrescente), mas isso não significa que o preço está indo para deixar cair (veja Don & # 39; t Trade TradeDivergence até que você leia isto para mais informações sobre a divergência).
Palavra final em Momentum Indicator.
O indicador de momentum não vai dar a um comerciante muita informação além do que pode ser visto apenas olhando o gráfico de preços em si. Se o preço estiver se movendo de forma agressiva, isso será visível no gráfico de preços e no indicador de momentum. O indicador de momentum pode ser útil para detectar mudanças sutis na força de compra ou venda, principalmente através do uso de divergências (mas esteja ciente das peculiaridades). O indicador de momentum é melhor usado em conjunto com uma estratégia de negociação de ação de preço, fornecendo confirmação ao contrário de usar o indicador para gerar sinais comerciais por conta própria.
Calculando sua porcentagem de porcentagem de troca de negócios.
Veja qual a porcentagem de negociações que você precisa para vencer até mesmo.
A porcentagem de compensação de troca é uma estatística comercial útil porque pode ser calculada rapidamente e mostra imediatamente quantas negociações você precisa para vencer - usando várias perdas de parada (risco) e metas (recompensa) - para se equilibrar. Break até significa que você não faz nem perde dinheiro. Se você ganhar mais trades do que a porcentagem de interrupção, sua negociação produzirá um lucro. Se você ganhar menos negócios do que a porcentagem de parcelamento, você perderá o comércio de dinheiro.
Trading Break Even Calculation.
A porcentagem de interrupção é calculada usando o alvo e as configurações de parada de perda para a estratégia de negociação em questão. O alvo e a perda de parada podem ser representados em tiques (futuros), pips (forex) ou centavos (ações) ou por uma quantia de dinheiro ($ 100 parada de perda e $ 300 por exemplo). O resultado do cálculo é o número de negociações vencedoras que são necessárias para um lucro / perda mesmo, que é mostrado como uma porcentagem.
Se você nem sempre usa a mesma perda de parada e alvo em cada comércio, use sua vitória média e perda média em muitas negociações. A perda média é equivalente à sua perda de parada média, e a vitória média é equivalente ao seu alvo médio.
Suponha que você negocie futuros, use uma perda de parada de 10 carrapatos e um alvo de 20 carrapatos. Sua porcentagem de interrupção é de 33%, ou você precisa ganhar 1/3 de suas negociações para não perder dinheiro (sem incluir comissões).
Exemplo: 10 carrapatos / (20 carrapatos e # 43; 10 carrapatos) & # 61; 0,33 x 100 & # 61; 33%
Suponha que você troca o mesmo estoque por dia, geralmente arrisca $ 0,08 por ação e coloca um alvo de US $ 0,22 por ação. Para esta estratégia, você só precisa ganhar um pouco mais de 1/4 de suas negociações para se equilibrar. Se você ganhar mais do que isso, você produzirá um lucro.
Exemplo: $ 0.08 / ($ 0.22 & # 43; $ 0.08) & # 61; 0,266 x 100 & # 61; 26,6%
Duas estatísticas relacionadas são a taxa de risco / recompensa e vitória. O risco / recompensa é o quão grande o seu risco é relativo ao seu lucro em cada comércio, e a taxa de vitória é a quantidade de negociações que você ganha expressa como uma porcentagem. Essas estatísticas podem ser usadas além do cálculo do intervalo de negociação.
Usando o percentual Break Even.
A porcentagem de interrupção é usada para determinar se um sistema de negociação oferece negócios vencedores suficientes para ser lucrativo com várias configurações de destino e parada de perda. Quando você está testando um novo sistema de negociação e encontrou as configurações ótimas de meta e parada de perda, você pode usar a porcentagem de parcelamento para descobrir muitas outras negociações que você precisa para vencer até mesmo. Se você ganhar mais trades do que o cálculo de equilíbrio que determina, então você produzirá um lucro. Ganhe menos trades do que o cálculo do intervalo mesmo, e você perderá dinheiro com essa estratégia de negociação.
Por exemplo, se o alvo ideal for 12 carrapatos para sua estratégia e a perda ideal de parada é de 10 carrapatos, a porcentagem de interrupção é de 45% (10 / (12 e 43) 10). Isso significa que 45% das negociações que são tomadas devem estar ganhando negociações para que o sistema de negociação seja equilibrado.
Quaisquer negociações vencedoras acima da porcentagem de interrupção são lucro.
Palavra final em sua porcentagem de negociação percentual uniforme.
Em primeiro lugar, pode parecer um alvo maior do que a sua perda de parada é ideal, pois, então, você só precisa ganhar alguns negócios de muitos para se equilibrar. Ainda assim, não é tão simples. Se o seu alvo estiver tão longe que nunca seja alcançado, então é provável que você tenha quase nenhum negócio vencedor, e o sistema perderá dinheiro. Portanto, ao criar um sistema de negociação, venha primeiro a sua parada de perda e níveis de alvo, então calcule seu ponto de equilíbrio.
O objetivo final na negociação não é simplesmente romper o equilíbrio, embora, ao começar, seja um resultado satisfatório. Para negociar de forma rentável, você precisa ganhar mais trades do que a porcentagem de parcelamento.
Cálculo da estratégia de negociação
Pip é a menor mudança de preço do instrumento. Normalmente é o 4º dígito da cotação (para os instrumentos que contêm JPY é o 2º dígito). Mudanças de valor de Pip à medida que as taxas de câmbio flutuam.
Esta calculadora irá ajudá-lo a calcular seu lucro potencial de vários pips em suas ordens abertas em um instrumento específico. O lucro potencial depende do número de pips, o preço deverá ser negociado, o tamanho da ordem e o número de posições abertas. Depois de realizar análises de mercado e ter definido o nível Take Profit e a distância do preço atual, você pode estimar quanto lucro essa posição irá adicionar à sua conta.
A margem requerida é o dinheiro que é necessário para abrir uma posição. Esta calculadora irá ajudá-lo a acessar seus recursos, planejar quantas posições você poderá abrir e qual seria o tamanho máximo das posições que seu saldo pode permitir que você abra. Os requisitos de margem são definidos por alavancagem, instrumento e volume negociado. (Os requisitos gerais de margem em sua conta são definidos pela alavancagem que você usa.) A maior alavancagem é a margem menos necessária necessária para abrir uma e a mesma posição. Como você pode ver, a alavancagem traz benefícios potenciais, mas ao mesmo tempo traz riscos potenciais, pois a maior posição em que você abre tem mais impacto no saldo da sua conta. Em caso de direção indesejável do movimento de preços, isso pode levar a perdas. Ao calcular a margem necessária, note que algum dinheiro deve ser deixado em suas contas de negociação para manter posições abertas.
Swap é o interesse pago ou ganho por ocupar uma posição durante a noite. Todo comércio forex consiste em comprar uma moeda e vender outra. Então, se você abriu uma posição longa para comprar a moeda que tenha uma taxa de juros maior (taxa de juros de depósito) do que a moeda que você vendeu - emprestado como crédito (taxa de juros de crédito), você terá valor de troca (o diferença entre essas duas taxas de juros) creditadas na sua conta de negociação. Esta calculadora ajuda você a estimar sua renda adicional ou despesas adicionais da posição específica que é mantida para o número específico de dias.
Esta calculadora é essencial para estimar seu lucro diário. Se você já negociou há algum tempo e você sabe quantos negócios por dia você está fazendo e também conhece o volume médio e quantos pips por comércio é o seu lucro, usando esta calculadora você pode fazer uma avaliação de seu lucro diário. Se você está apenas planejando sua estratégia comercial, essa calculadora também pode ser útil. Você será capaz de descobrir quantos negócios, que lote e número de pips de lucro deve estar lá por dia para atender seu planejamento financeiro. (De qualquer forma, esta calculadora não pode ser um guia para construir sua estratégia comercial).
Os riscos potenciais são limitados com o valor do depósito. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para negociar no mercado de câmbio.
Cálculo da estratégia de negociação
Minha última fórmula de negociação. Ao longo das últimas semanas, tenho trabalhado em maneiras de expressar matematicamente alguns dos comportamentos de desempenho da minha filosofia comercial subjacente na tentativa de entender melhor todo o processo. A minha metodologia de negociação utiliza o aumento parcial de capital próprio para adquirir mais ações no caminho e, consequentemente, alavanca ligeiramente o portfólio. Veja o meu papel Jensen Modified Sharpe para uma exposição mais elaborada.
Este é um tipo de acompanhamento da página anterior e uma tentativa de fornecer mais pistas sobre o que procurar, mesmo que esteja fora dos caminhos mais conhecidos.
Aqui está a minha última equação:
traduz-se para: o valor atual das participações em ações menos o custo total dessas participações é igual à soma dos lucros líquidos correntes. A parte central desta equação é parte de uma classe de equações que fornece um link entre minha filosofia comercial e desempenho. Falta alguns dos refinamentos propostos no meu último artigo, como paradas de proteção, alternativas de mudança equivalentes e potenciadores de retorno. No entanto, mesmo nesta forma simples deve ser suficiente para tornar meu ponto claro. É raro que possamos escrever uma metodologia de negociação que possa abranger anos em uma função matemática simples, exceto talvez para os casos mais óbvios, como o Buy & amp; Aguarde.
A equação do meio, sendo uma função de poder, estipula que os lucros líquidos estão em uma curva exponencial e da forma simples: Axe 2 + Bx + C. Assim, você pode determinar previamente a quantidade de lucros de negociação que a filosofia de negociação pode gerar com base em quanto dinheiro será colocado em risco (significando quanto dinheiro você deseja colocar na mesa) e como você pretende negociar. A soma dos lucros líquidos nesta curva exponencial será determinada pelo tempo necessário para alcançar (Pt) de (P o) e o tamanho das apostas iniciais (i q) e em andamento (a q).
Naturalmente, para ter lucros exponenciais, a fórmula acima usa alavancagem, até certo ponto, ao reinvestir parte do excesso de patrimônio acumulado semelhante ao reinvestimento de dividendos. Mais uma vez, veja meu papel Jensen Modified Sharpe para obter mais informações sobre este assunto.
Sem o reinvestimento da acumulação excessiva de equidade (ou seja, q = 0), a equação seria reduzida para:
onde apenas a quantidade inicial comprada e o preço diferencial importariam, resultando no simples Buy & amp; Mantenha o cenário.
O Buy & amp; A estratégia Hold pode ser representada como:
onde o valor final depende apenas da valorização do preço ao longo do tempo. O que aqui desejamos é transformar esta equação em uma forma mais dinâmica:
onde a quantidade é colocada em uma taxa de retorno fracionada tardia composta (r '): resultante da reinvestir parte dos lucros em curso na busca de lucros ainda maiores.
Não há nada sem precedentes sobre a equação anterior. No entanto, muito poucos comerciantes parecem colocá-lo em movimento para o que realmente afirma. E isso é: se P t pode ser representado como uma taxa de crescimento sobre P o, então pode Q t. E está a beleza da nova equação no início desta nota. Você pode caracterizar uma filosofia comercial em termos de procedimentos de apostas pré-determinadas com resultados quantificáveis. Você pode determinar previamente o quanto você deseja colocar e calcular seu desempenho líquido de acordo com o nível de preços atingido o mesmo que definir metas de longo prazo.
Isso fica interessante quando se compara metodologias tentando encontrar os pontos fortes e fracos de cada um.
Digamos que você tenha o objetivo de atingir um milhão de dólares, e vamos simplificar, deixe o estoque apreciar dez vezes. Sob o Buy & amp; Hold, você precisa comprar 10 000 ações em US $ 10 por US $ 100 000 e esperar que as ações atinjam US $ 110 para fazer seu milhão. Durante um período de investimento de dez anos, isso resultaria em uma taxa de retorno de 25,9% e em 12,2%, demoraria 20 anos para chegar lá. E algo intermediário deve demorar menos de 20 anos.
Usando o método de re-investimento (equação superior), você pode alcançar o mesmo objetivo comprando 700 ações para começar e comprando 235 ações de forma contínua à medida que o preço sobe para atingir o mesmo objetivo de um milhão de dólares. O capital necessário para realizar isso seria cerca de US $ 12 400 com um investimento inicial de apenas US $ 7 000. O retorno do seu investimento de US $ 12 400 seria de 55,1% ao longo do intervalo de dez anos e de 24,5% no caso de 20 anos.
Usando o mesmo capital inicial de US $ 100 000 para ambos os métodos, o Buy & amp; Hold alcançaria seu objetivo de um milhão, enquanto o método de re-investimento seria capaz de iniciar 8 dessas séries para gerar 8 milhões para o mesmo avanço no preço. Isso se traduz em um 55,0% ao longo de dez anos e 24,5% ao longo de 20 anos em seu investimento de $ 100 000. O método de re-investimento pode produzir 8 vezes mais do que o Buy & amp; Hold (para o caso em que o avanço no preço é de 100 pontos).
Agora, se o spread no preço aumentar para US $ 150, o que significa que o diferencial de preço é de US $ 150 ao longo do período de investimento. O Buy and Hold com o mesmo investimento inicial que antes (10 000 ações em US $ 10) geraria um milhão e meio. Por outro lado, o método de re-investimento usando os US $ 12 400, como no primeiro exemplo, veria o valor do lucro líquido subir para US $ 2 384 555. E deve ser usada 8 séries desse tipo para simular o mesmo investimento inicial de $ 100 000 como para o Buy & amp; Hold, o retorno total seria de US $ 19 076 444. Isso equivaleria a um retorno combinado de 69,1% ao longo de um período de dez anos em comparação com 31,1% para o Buy & amp; Manter estratégia. Durante um período de investimento de 20 anos, os números seriam 14,5% para o Buy & amp; Hold e 30,0% para o método de re-investimento.
Eu estou seguindo algumas ações que eu acho que vão apreciar mais de 300 pontos nos próximos sete a vinte anos. Usando o Buy & amp; Hold formula, isso se traduzia em um lucro legal de 3 milhões de dólares. A incerteza seria: não saber quando, durante o período de 20 anos, isso ocorreria (os preços das ações flutuavam). Com a mesma incerteza, usando o plano de reavaliação parcial de capital em excesso, pode-se começar com 6 900 ações como partes iniciais compradas (iq) com 1 900 ações adicionadas (aq) em um processo contínuo que, no total, exigiria o mesmo capital inicial de US $ 100 000 como o Buy & amp; Método Hold. O resultado com o mesmo preço avançado seria $ 81 620 500. Basta conectar os números na equação no topo para obter os mesmos resultados. Uma alternativa teria sido iniciar as séries 8, como no exemplo anterior, o que teria resultado em US $ 100 506 750 pela mesma apreciação de preços, como se a diversificação fosse maior desempenho.
Um avanço de 300 pontos em um horizonte de tempo de dez a vinte anos pode parecer alto até que você comece a fazer algumas estatísticas no mercado. Berkshire Hathaway começou às 10 para chegar até 151 050 para o último comércio em cerca de 100 000. Mas Berkshire não está sozinho; centenas de outros estoques superaram os 300 pontos de apreciação.
E se você combinar isso com a metodologia de negociação apresentada em Jensen Modified Sharpe, onde os melhores desempenhos são recompensados enquanto os laggers são negligenciados, você está melhorando as chances a seu favor para obter retornos extraordinários. E se você adicionar paradas de proteção, comutação alternativa, saídas parabólicas e potenciadores de retorno; você está começando a ter mais do que uma metodologia de negociação: ele começa a se transformar em uma filosofia de negociação. E uma vez que a negociação é feita no caminho certo, mesmo que uma perda de parada seja executada, deve ser quando seus lucros líquidos ainda são positivos.
Criado em . Noverber 27, 2008 © Guy R. Fleury. Todos os direitos reservados.
Estratégias para negociar a equação de risco de recompensa (AMZN, RDN)
Grandes oportunidades comerciais falham o tempo todo, pressionando nossa tolerância ao risco e forçando-nos a tomar saídas intempestivas. É a natureza dos mercados modernos que apenas uma porcentagem de nossas posições cuidadosamente planejadas funcionará como esperado, levando aos lucros necessários para construir confiança e bem-estar financeiro. Também há muitas vezes uma desconexão entre o tempo que colocamos no comércio eo resultado final, desencadeando frustração adicional porque estamos conectados a uma mentalidade de cheque que espera ser paga por nosso trabalho árduo, independentemente dos resultados externos. (Veja: Qual é a sua tolerância ao risco?)
Claro que o mercado só compensa quando estamos certos e nosso tempo é realmente bom, ou temos sorte e exibimos uma onda de tendência que está carregando uma maioria de títulos de um nível de preço para outro. Essa incerteza segue a sabedoria do mercado de que o comércio é um jogo de probabilidades em que qualquer coisa pode acontecer a qualquer momento. (Para mais, leia: Calculando Risco e Recompensa).
Ele também nos diz para estabelecer parâmetros de recompensa e risco em cada nova perspectiva e usá-los para orientar a escolha e a gestão da posição. Enquanto o trabalho árduo e a seleção cuidadosa pesam as probabilidades a nosso favor, nunca há garantia de que a posição siga o playbook e a falta de contabilização de resultados adversos com esses insumos objetivos pode impedir uma carreira comercial em suas trilhas.
Identificando a Consciência do Risco.
Vamos fazer um teste rápido sobre o risco. É provável que tenha esquecido a natureza do risco se responder "sim" a qualquer uma dessas questões.
Você ainda compra livros "como fazer", mesmo que tenha trocado por anos? Você se sente em perdas inesperadas porque odeia estar errado? Você rejeita a sabedoria clássica do mercado, como a tendência é o seu amigo, porque você perdeu dinheiro seguindo suas regras?
Em todos os três casos, há uma tentativa inconsciente de ignorar a equação de risco e chegar a um lugar mágico onde as perdas dolorosas e as retiradas não acontecem. Esta é uma ocorrência comum na ampla comunidade comercial, que é focada exclusivamente no lado da recompensa da equação, perseguindo lucros e rácios de ganhos de 100%. No mundo real, os comerciantes sérios trabalham diligentemente através dos aspectos psicológicos do dinheiro, tanto em fazê-lo quanto em perder. (Leia mais em: A Importância da Psicologia e Disciplina de Negociação).
Gerenciando a Equação de Risco.
Há apenas duas escolhas ao lidar com a equação de risco. Ou gire suas rodas procurando as configurações de comércio mais perfeitas ou aprenda a controlar as perdas e tudo o resto seguirá. Em termos concretos, isso exige encontrar o preço que diz que sua estratégia falhou e você precisa sair, se for atingido. (Para mais, leia: The Stop-Loss Order, Certifique-se de usá-lo). Isso é conseguido ao encontrar níveis de suporte definidos de forma restrita, ou níveis de resistência em uma venda curta, o mais próximo possível do seu preço de entrada pretendido.
Amazônia (AMZN) sai de uma longa tendência de queda, reagiu até 390 e caiu em um padrão lateral. O comerciante busca lucrar com a nova tendência de alta, abrindo uma posição longa dentro da faixa e mantendo-a através de uma reunião de continuação acima de 400. A ação de preço configurou suporte facilmente visto em três níveis: a linha de tendência ascendente de 3 meses (verde), a 50 - Suporte EMA (azul) e faixa horizontal (vermelho).
Assumindo uma entrada de comércio perto de 380, uma parada colocada logo abaixo desses níveis de suporte renderá perdas de 6, 10 e 15 pontos, respectivamente. Uma parada sob o suporte de alcance vermelho oferece a melhor solução técnica, mas a maior perda de potencial, enquanto uma parada sob a linha de tendência verde incorre na menor perda, mas também é o primeiro nível que irá romper se uma venda ou whipsaw ampliar o intervalo de negociação.
Então, qual é a resposta correta para este cenário stop-loss? Isso é mais arte do que ciência porque exige um julgamento baseado na tolerância ao risco e em condições gerais de mercado. Por exemplo, um mercado forte e um ambiente de grande tecnologia favorecem a parada verde mais apertada enquanto um mercado misto com pressão de venda ativa favorece a parada azul ou vermelha mais baixa. Infelizmente, o ambiente mais difícil também aumenta as chances de que as paradas acabem por ser atingidas, onde quer que as coloque.
Gerenciando a equação de recompensa.
Encontre o melhor preço para sair antes de fazer o comércio. Esta meta de recompensa vai contra as técnicas tradicionais de impulso que ocupam posições indefinidamente, desde que os níveis técnicos não sejam quebrados. Este passo extra cria disciplina e precisão, mantendo o comerciante do desenvolvimento de um apego insalubre à segurança, o que pode impedir a nuvem quando os sinais de alerta aparecem.
Escolha um período de espera que corresponda ao padrão antes de identificar o alvo da recompensa. Este deve ser escolhido antecipadamente, como parte do plano de negociação cuidadosamente elaborado. (Leia mais em: 4 elementos principais para criar um plano de negociação bem sucedido). Uma vez estabelecido, procure obstáculos técnicos que possam bloquear a tendência que você pretende negociar. Estes incluem altos e baixos anteriores, retrações de Fibonacci, médias móveis, lacunas e linhas de tendência.
As configurações mais promissoras mostrarão poucas barreiras entre a entrada e a saída pretendidas. Se o próximo obstáculo estiver próximo do preço de entrada, passe a posição e procure uma oportunidade melhor. Tenha o hábito de encontrar obstáculos quando você estiver considerando um novo comércio e não se deixe enganar por um padrão técnico clássico como um triângulo ou copo e manipular, pensando que naturalmente irá superar as barreiras que você identificou. É provável que o comércio se transforme em um lucro nesse cenário, mas depois falhe rapidamente, cortando seu preço de entrada e atingindo seu alvo de risco.
Radian Group (RDN) reagiu a um máximo de 4 anos às 17h50 de dezembro e puxou para trás para estabelecer apoio no meio da adolescência. Ele retornou à resistência em abril e estourou, incentivando os comerciantes de tendências a entrar em posições longas. No entanto, o rali atingiu forte resistência em abril de 2018 no topo da barra de fuga, que também marca o próximo obstáculo e objetivo de recompensa. Isso diz ao comerciante consciente do risco que transmita a posição e procure uma maior configuração de recompensa.
Compare a distância do preço de entrada pretendido com as metas de risco e recompensa. Isso estabelece a relação de recompensa: risco, que oferece um instantâneo rápido da rentabilidade da instalação versus a perda esperada se provado errado. Como regra geral, apenas entenda negociações quando a proporção é 3: 1 ou maior. Há exceções quando 2: 1 e até 1: 1 são aceitáveis, mas você encontrará várias configurações comerciais que oferecem 4: 1 ou superior, diminuindo a necessidade de se comprometer com uma oportunidade menos lucrativa.
Medir metas de recompensa e risco antes de negociar e deixar esses números orientarem sua posição aberta. A distância entre a entrada pretendida e o próximo obstáculo dentro do período de espera mede a recompensa. A distância entre a entrada e o preço que quebra o comércio identifica o risco. Coloque as probabilidades firmemente em seu favor fazendo apenas negociações com alta recompensa e baixo risco.
Minha última fórmula de negociação. Ao longo das últimas semanas, tenho trabalhado em maneiras de expressar matematicamente alguns dos comportamentos de desempenho da minha filosofia comercial subjacente na tentativa de entender melhor todo o processo. A minha metodologia de negociação utiliza o aumento parcial de capital próprio para adquirir mais ações no caminho e, consequentemente, alavanca ligeiramente o portfólio. Veja o meu papel Jensen Modified Sharpe para uma exposição mais elaborada.
Este é um tipo de acompanhamento da página anterior e uma tentativa de fornecer mais pistas sobre o que procurar, mesmo que esteja fora dos caminhos mais conhecidos.
Aqui está a minha última equação:
traduz-se para: o valor atual das participações em ações menos o custo total dessas participações é igual à soma dos lucros líquidos correntes. A parte central desta equação é parte de uma classe de equações que fornece um link entre minha filosofia comercial e desempenho. Falta alguns dos refinamentos propostos no meu último artigo, como paradas de proteção, alternativas de mudança equivalentes e potenciadores de retorno. No entanto, mesmo nesta forma simples deve ser suficiente para tornar meu ponto claro. É raro que possamos escrever uma metodologia de negociação que possa abranger anos em uma função matemática simples, exceto talvez para os casos mais óbvios, como o Buy & amp; Aguarde.
A equação do meio, sendo uma função de poder, estipula que os lucros líquidos estão em uma curva exponencial e da forma simples: Axe 2 + Bx + C. Assim, você pode determinar previamente a quantidade de lucros de negociação que a filosofia de negociação pode gerar com base em quanto dinheiro será colocado em risco (significando quanto dinheiro você deseja colocar na mesa) e como você pretende negociar. A soma dos lucros líquidos nesta curva exponencial será determinada pelo tempo necessário para alcançar (Pt) de (P o) e o tamanho das apostas iniciais (i q) e em andamento (a q).
Naturalmente, para ter lucros exponenciais, a fórmula acima usa alavancagem, até certo ponto, ao reinvestir parte do excesso de patrimônio acumulado semelhante ao reinvestimento de dividendos. Mais uma vez, veja meu papel Jensen Modified Sharpe para obter mais informações sobre este assunto.
Sem o reinvestimento da acumulação excessiva de equidade (ou seja, q = 0), a equação seria reduzida para:
onde apenas a quantidade inicial comprada e o preço diferencial importariam, resultando no simples Buy & amp; Mantenha o cenário.
O Buy & amp; A estratégia Hold pode ser representada como:
onde o valor final depende apenas da valorização do preço ao longo do tempo. O que aqui desejamos é transformar esta equação em uma forma mais dinâmica:
onde a quantidade é colocada em uma taxa de retorno fracionada tardia composta (r '): resultante da reinvestir parte dos lucros em curso na busca de lucros ainda maiores.
Não há nada sem precedentes sobre a equação anterior. No entanto, muito poucos comerciantes parecem colocá-lo em movimento para o que realmente afirma. E isso é: se P t pode ser representado como uma taxa de crescimento sobre P o, então pode Q t. E está a beleza da nova equação no início desta nota. Você pode caracterizar uma filosofia comercial em termos de procedimentos de apostas pré-determinadas com resultados quantificáveis. Você pode determinar previamente o quanto você deseja colocar e calcular seu desempenho líquido de acordo com o nível de preços atingido o mesmo que definir metas de longo prazo.
Isso fica interessante quando se compara metodologias tentando encontrar os pontos fortes e fracos de cada um.
Digamos que você tenha o objetivo de atingir um milhão de dólares, e vamos simplificar, deixe o estoque apreciar dez vezes. Sob o Buy & amp; Hold, você precisa comprar 10 000 ações em US $ 10 por US $ 100 000 e esperar que as ações atinjam US $ 110 para fazer seu milhão. Durante um período de investimento de dez anos, isso resultaria em uma taxa de retorno de 25,9% e em 12,2%, demoraria 20 anos para chegar lá. E algo intermediário deve demorar menos de 20 anos.
Usando o método de re-investimento (equação superior), você pode alcançar o mesmo objetivo comprando 700 ações para começar e comprando 235 ações de forma contínua à medida que o preço sobe para atingir o mesmo objetivo de um milhão de dólares. O capital necessário para realizar isso seria cerca de US $ 12 400 com um investimento inicial de apenas US $ 7 000. O retorno do seu investimento de US $ 12 400 seria de 55,1% ao longo do intervalo de dez anos e de 24,5% no caso de 20 anos.
Usando o mesmo capital inicial de US $ 100 000 para ambos os métodos, o Buy & amp; Hold alcançaria seu objetivo de um milhão, enquanto o método de re-investimento seria capaz de iniciar 8 dessas séries para gerar 8 milhões para o mesmo avanço no preço. Isso se traduz em um 55,0% ao longo de dez anos e 24,5% ao longo de 20 anos em seu investimento de $ 100 000. O método de re-investimento pode produzir 8 vezes mais do que o Buy & amp; Hold (para o caso em que o avanço no preço é de 100 pontos).
Agora, se o spread no preço aumentar para US $ 150, o que significa que o diferencial de preço é de US $ 150 ao longo do período de investimento. O Buy and Hold com o mesmo investimento inicial que antes (10 000 ações em US $ 10) geraria um milhão e meio. Por outro lado, o método de re-investimento usando os US $ 12 400, como no primeiro exemplo, veria o valor do lucro líquido subir para US $ 2 384 555. E deve ser usada 8 séries desse tipo para simular o mesmo investimento inicial de $ 100 000 como para o Buy & amp; Hold, o retorno total seria de US $ 19 076 444. Isso equivaleria a um retorno combinado de 69,1% ao longo de um período de dez anos em comparação com 31,1% para o Buy & amp; Manter estratégia. Durante um período de investimento de 20 anos, os números seriam 14,5% para o Buy & amp; Hold e 30,0% para o método de re-investimento.
Eu estou seguindo algumas ações que eu acho que vão apreciar mais de 300 pontos nos próximos sete a vinte anos. Usando o Buy & amp; Hold formula, isso se traduzia em um lucro legal de 3 milhões de dólares. A incerteza seria: não saber quando, durante o período de 20 anos, isso ocorreria (os preços das ações flutuavam). Com a mesma incerteza, usando o plano de reavaliação parcial de capital em excesso, pode-se começar com 6 900 ações como partes iniciais compradas (iq) com 1 900 ações adicionadas (aq) em um processo contínuo que, no total, exigiria o mesmo capital inicial de US $ 100 000 como o Buy & amp; Método Hold. O resultado com o mesmo preço avançado seria $ 81 620 500. Basta conectar os números na equação no topo para obter os mesmos resultados. Uma alternativa teria sido iniciar as séries 8, como no exemplo anterior, o que teria resultado em US $ 100 506 750 pela mesma apreciação de preços, como se a diversificação fosse maior desempenho.
Um avanço de 300 pontos em um horizonte de tempo de dez a vinte anos pode parecer alto até que você comece a fazer algumas estatísticas no mercado. Berkshire Hathaway começou às 10 para chegar até 151 050 para o último comércio em cerca de 100 000. Mas Berkshire não está sozinho; centenas de outros estoques superaram os 300 pontos de apreciação.
E se você combinar isso com a metodologia de negociação apresentada em Jensen Modified Sharpe, onde os melhores desempenhos são recompensados enquanto os laggers são negligenciados, você está melhorando as chances a seu favor para obter retornos extraordinários. E se você adicionar paradas de proteção, comutação alternativa, saídas parabólicas e potenciadores de retorno; você está começando a ter mais do que uma metodologia de negociação: ele começa a se transformar em uma filosofia de negociação. E uma vez que a negociação é feita no caminho certo, mesmo que uma perda de parada seja executada, deve ser quando seus lucros líquidos ainda são positivos.
Criado em . Noverber 27, 2008 © Guy R. Fleury. Todos os direitos reservados.
Estratégias para negociar a equação de risco de recompensa (AMZN, RDN)
Grandes oportunidades comerciais falham o tempo todo, pressionando nossa tolerância ao risco e forçando-nos a tomar saídas intempestivas. É a natureza dos mercados modernos que apenas uma porcentagem de nossas posições cuidadosamente planejadas funcionará como esperado, levando aos lucros necessários para construir confiança e bem-estar financeiro. Também há muitas vezes uma desconexão entre o tempo que colocamos no comércio eo resultado final, desencadeando frustração adicional porque estamos conectados a uma mentalidade de cheque que espera ser paga por nosso trabalho árduo, independentemente dos resultados externos. (Veja: Qual é a sua tolerância ao risco?)
Claro que o mercado só compensa quando estamos certos e nosso tempo é realmente bom, ou temos sorte e exibimos uma onda de tendência que está carregando uma maioria de títulos de um nível de preço para outro. Essa incerteza segue a sabedoria do mercado de que o comércio é um jogo de probabilidades em que qualquer coisa pode acontecer a qualquer momento. (Para mais, leia: Calculando Risco e Recompensa).
Ele também nos diz para estabelecer parâmetros de recompensa e risco em cada nova perspectiva e usá-los para orientar a escolha e a gestão da posição. Enquanto o trabalho árduo e a seleção cuidadosa pesam as probabilidades a nosso favor, nunca há garantia de que a posição siga o playbook e a falta de contabilização de resultados adversos com esses insumos objetivos pode impedir uma carreira comercial em suas trilhas.
Identificando a Consciência do Risco.
Vamos fazer um teste rápido sobre o risco. É provável que tenha esquecido a natureza do risco se responder "sim" a qualquer uma dessas questões.
Você ainda compra livros "como fazer", mesmo que tenha trocado por anos? Você se sente em perdas inesperadas porque odeia estar errado? Você rejeita a sabedoria clássica do mercado, como a tendência é o seu amigo, porque você perdeu dinheiro seguindo suas regras?
Em todos os três casos, há uma tentativa inconsciente de ignorar a equação de risco e chegar a um lugar mágico onde as perdas dolorosas e as retiradas não acontecem. Esta é uma ocorrência comum na ampla comunidade comercial, que é focada exclusivamente no lado da recompensa da equação, perseguindo lucros e rácios de ganhos de 100%. No mundo real, os comerciantes sérios trabalham diligentemente através dos aspectos psicológicos do dinheiro, tanto em fazê-lo quanto em perder. (Leia mais em: A Importância da Psicologia e Disciplina de Negociação).
Gerenciando a Equação de Risco.
Há apenas duas escolhas ao lidar com a equação de risco. Ou gire suas rodas procurando as configurações de comércio mais perfeitas ou aprenda a controlar as perdas e tudo o resto seguirá. Em termos concretos, isso exige encontrar o preço que diz que sua estratégia falhou e você precisa sair, se for atingido. (Para mais, leia: The Stop-Loss Order, Certifique-se de usá-lo). Isso é conseguido ao encontrar níveis de suporte definidos de forma restrita, ou níveis de resistência em uma venda curta, o mais próximo possível do seu preço de entrada pretendido.
Amazônia (AMZN) sai de uma longa tendência de queda, reagiu até 390 e caiu em um padrão lateral. O comerciante busca lucrar com a nova tendência de alta, abrindo uma posição longa dentro da faixa e mantendo-a através de uma reunião de continuação acima de 400. A ação de preço configurou suporte facilmente visto em três níveis: a linha de tendência ascendente de 3 meses (verde), a 50 - Suporte EMA (azul) e faixa horizontal (vermelho).
Assumindo uma entrada de comércio perto de 380, uma parada colocada logo abaixo desses níveis de suporte renderá perdas de 6, 10 e 15 pontos, respectivamente. Uma parada sob o suporte de alcance vermelho oferece a melhor solução técnica, mas a maior perda de potencial, enquanto uma parada sob a linha de tendência verde incorre na menor perda, mas também é o primeiro nível que irá romper se uma venda ou whipsaw ampliar o intervalo de negociação.
Então, qual é a resposta correta para este cenário stop-loss? Isso é mais arte do que ciência porque exige um julgamento baseado na tolerância ao risco e em condições gerais de mercado. Por exemplo, um mercado forte e um ambiente de grande tecnologia favorecem a parada verde mais apertada enquanto um mercado misto com pressão de venda ativa favorece a parada azul ou vermelha mais baixa. Infelizmente, o ambiente mais difícil também aumenta as chances de que as paradas acabem por ser atingidas, onde quer que as coloque.
Gerenciando a equação de recompensa.
Encontre o melhor preço para sair antes de fazer o comércio. Esta meta de recompensa vai contra as técnicas tradicionais de impulso que ocupam posições indefinidamente, desde que os níveis técnicos não sejam quebrados. Este passo extra cria disciplina e precisão, mantendo o comerciante do desenvolvimento de um apego insalubre à segurança, o que pode impedir a nuvem quando os sinais de alerta aparecem.
Escolha um período de espera que corresponda ao padrão antes de identificar o alvo da recompensa. Este deve ser escolhido antecipadamente, como parte do plano de negociação cuidadosamente elaborado. (Leia mais em: 4 elementos principais para criar um plano de negociação bem sucedido). Uma vez estabelecido, procure obstáculos técnicos que possam bloquear a tendência que você pretende negociar. Estes incluem altos e baixos anteriores, retrações de Fibonacci, médias móveis, lacunas e linhas de tendência.
As configurações mais promissoras mostrarão poucas barreiras entre a entrada e a saída pretendidas. Se o próximo obstáculo estiver próximo do preço de entrada, passe a posição e procure uma oportunidade melhor. Tenha o hábito de encontrar obstáculos quando você estiver considerando um novo comércio e não se deixe enganar por um padrão técnico clássico como um triângulo ou copo e manipular, pensando que naturalmente irá superar as barreiras que você identificou. É provável que o comércio se transforme em um lucro nesse cenário, mas depois falhe rapidamente, cortando seu preço de entrada e atingindo seu alvo de risco.
Radian Group (RDN) reagiu a um máximo de 4 anos às 17h50 de dezembro e puxou para trás para estabelecer apoio no meio da adolescência. Ele retornou à resistência em abril e estourou, incentivando os comerciantes de tendências a entrar em posições longas. No entanto, o rali atingiu forte resistência em abril de 2018 no topo da barra de fuga, que também marca o próximo obstáculo e objetivo de recompensa. Isso diz ao comerciante consciente do risco que transmita a posição e procure uma maior configuração de recompensa.
Compare a distância do preço de entrada pretendido com as metas de risco e recompensa. Isso estabelece a relação de recompensa: risco, que oferece um instantâneo rápido da rentabilidade da instalação versus a perda esperada se provado errado. Como regra geral, apenas entenda negociações quando a proporção é 3: 1 ou maior. Há exceções quando 2: 1 e até 1: 1 são aceitáveis, mas você encontrará várias configurações comerciais que oferecem 4: 1 ou superior, diminuindo a necessidade de se comprometer com uma oportunidade menos lucrativa.
Medir metas de recompensa e risco antes de negociar e deixar esses números orientarem sua posição aberta. A distância entre a entrada pretendida e o próximo obstáculo dentro do período de espera mede a recompensa. A distância entre a entrada e o preço que quebra o comércio identifica o risco. Coloque as probabilidades firmemente em seu favor fazendo apenas negociações com alta recompensa e baixo risco.
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